期貨的升水與貼水指的是什麽?
2024-10-27 
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在期貨市場中，升水和貼水是兩個重要的概念，用來描述期貨合約的價格相對于其標的資産當前市場價格的溢價或折價程度。升水
升水是指期貨合約的價格高于其標的資産當前市場價格的情況。這意味著市場預期標的資産的未來價格會上漲。升水可能由多種因素造成，包括：供應短缺：如果預計標的資産的供應量將來會減少，則期貨合約的價格可能會升水。需求增加：如果對標的資産的需求預計會增加，則期貨合約的價格可能會升水。季節性因素：對于某些商品，例如農産品，需求在一年中的某些時期會更高，導致期貨合約的價格在這些時期升水。投機：投機者如果預期標的資産的價格會上漲，可能會購買期貨合約，導致價格升水。貼水
貼水是指期货合约的价格低于其标的资产当前市场价格的情况。这意味着市场预期标的资产的未来价格会下跌。貼水可能由多种因素造成，包括：供应过剩：如果预计标的资产的供应量将来会增加，则期货合约的价格可能会貼水。需求下降：如果对标的资产的需求预计会减少，则期货合约的价格可能会貼水。季节性因素：对于某些商品，例如农产品，需求在一年中的某些时期会更低，导致期货合约的价格在这些时期貼水。抛售：投机者如果预期标的资产的价格会下跌，可能会抛售期货合约，导致价格貼水。升水和貼水的影响
升水和貼水对期货合约的交易者和标的资产的生产者和消费者有着重要的影响。对交易者的影响：升水意味着持有期货合约有利可图，因为交易者可以以更高的价格出售合约。貼水意味着持有期货合约亏损，因为交易者必须以较低的价格出售合约。对生产者的影响：升水可以刺激标的资产的生产，因为生产者会希望利用更高的未来价格。貼水可以抑制标的资产的生产，因为生产者会担心未来价格下跌。对消费者的影响：升水会抬高标的资产的价格，而貼水会压低标的资产的价格。結論
升水和貼水是期货市场中衡量期货合约价格与标的资产市场价格之间关系的重要指标。了解这些概念对于期货交易者、生产者和消费者理解市场动态并做出明智的决策至关重要。本文目錄導航：
- 期货升水和貼水什么意思
- 什么是期货升水什么是貼水
- 期货中的升水和貼水分别是指什么意思？
期货升水和貼水什么意思
期货升水和貼水是指期货价格与现货价格之间的关系。 1、升水：当期货价格高于现货价格时，这种情况称为期货升水。 升水可能发生在市场供应充足、投资者需求疲弱、或者市场对未来走势持悲观态度的情况下。 投资者购买升水的期货合约，预期未来期货价格将低于标的指数价格，从而实现投资收益。 2、貼水：当期货价格低于现货价格时，这种情况称为期货貼水。 貼水可能发生在市场供应不足、投资者需求旺盛、或者市场对未来走势持乐观态度的情况下。 投资者购买貼水的期货合约，预期未来期货价格将超过标的指数价格，从而实现投资收益。 升水和貼水反映了市场对未来的供需关系的预期。 升水市场可以理解为供过于求的情况，而貼水市场则表示需求大于供应。
什么是期货升水什么是貼水
期货升水是指在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格；貼水是指期货价格低于现货价格。 期货升水和貼水是指远期汇率与即期汇率的差额高低。 升水意味着远期汇率比即期的要高，貼水则相反。 一般情况下，期货与现货的价差会随着临近交割期而缩小，其原因在于若期货和现货的价格相差过大，则会存在套利空间，投资者可以通过套利的方式获利，而套利者的套利行为又会缩小套利空间，就会使得期货与现货的价差缩小。
期货中的升水和貼水分别是指什么意思？
升水与貼水：远期汇率与即期汇率的差额用升水、貼水和平价来表示。 升水意味着远期汇率比即期的要高，貼水则反之。 一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈貼水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。
如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货貼水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货貼水。
擴展資料
基差包含著兩個成份，即現貨與期貨市場間的“時”與“空”兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等；
其中利率变动对持有成本的影响很大；后者则反映现货与期货市场间的空间因素。 基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。 这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。
