股指期貨套期保值如何進行及需要遵守必要紀律
2022-07-06 
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返回列表股指期貨可以對沖股票市場價格下跌的風險。因此對于投資者來說，最重要的是知道如何巧妙地進行股指期貨套期保值。一般來說，股指期貨是指以股票指數爲交易對象的期貨交易品種。會玩期貨的投資者應該對股指期貨套期保值更感興趣，因爲股指期貨可以用來降低或消除系統性風險。
股指期貨套期保值分爲賣出期和買入期。賣出期是期貨市場股票持有者爲了避免股價下跌而進行的套期保值。買期保值是指准備持有期貨市場股票的個人或機構爲避免股價上漲而進行的套期保值。
利用股指期貨進行套期保值的步驟：計算所持股票的市值之和。根據到期月份的期貨價格，計算套期保值所需的合約數量——同時在到期日平倉，進行結算實現套期保值。
期貨股指套期保值的實現條件：期貨股指套期保值的核心是風險套期保值，即期貨股指的盈虧和被套套期保值股票的盈虧形成平衡關系，以規避價格變動帶來的風險。具體使用的原則：頭寸數量大致相等的時候方向相反，而利用股指期貨工具實現“風險對沖”，需要滿足以下的條件：
股指期貨的波動應該與股票現貨的波動相關。股指期貨的直接目標是股票指數。股指的期貨與股指的走勢高度相關，但股指的走勢與個股的走勢不同，導致股指與現貨的期貨不一致。因爲股指期貨的波動和股票現貨的波動不一樣，因此需要計算出來套期保值的比率。
股指期貨的頭寸應該與現貨頭寸相反，或者作爲將來在現貨市場購買股票的替代品。現貨中的股票的情況可以是現在有頭寸，未來有計劃買入頭寸，或者有融券頭寸。
套期保值有哪些分類?
根據操作方法的不同，股指期貨套期保值可分爲多頭套期保值和空頭套期保值。
多頭套期保值：指持有現金或即將持有現金的投資者。在預期股市上漲的情況下，首先買入股指期貨，以控制交易成本，鎖定未來將買入股票的價格水平，然後在未來有現金投資股市時平倉期貨。
空頭套期保值：指已經持有股票或即將持有股票的投資者，預測股市下跌，在期貨市場賣出股指期貨，以防範股票組合下跌風險的交易行爲。
按照目標的不同：股指期貨套期保值可分爲主動套期保值和被動套期保值。
主動套期保值：以實現利潤最大化爲目標，通過市場中股票未來的走勢的預期，規避市場系統性風險。等待系統性風險釋放之後，期貨持倉會被平倉。
消極套期保值：目標是是實現風險最小化，在期貨市場進行相反的操作。這類主要是規避掉市場中出現系統性風險的時候時候使用，並不是用來盈利的。
趨勢交易的危險來自于投資者建立的倉位方向造成的損失，與實際價格相反。這種虧損是可以繼續擴大的，所以趨勢交易有幾個必要的紀律：
1.跟隨買賣趨勢，在上漲趨勢中進行交易，在下跌趨勢中賣出，在振動市和作區之間買賣或觀望。
2.嚴格設置止損，一般以資金浮虧5%或關鍵技術位爲止損邊界。止損是投機市場的生存基礎。
3.控制建倉，一般以資金的30%爲基本建倉量。
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