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看漲者：預期價格將會上漲的人。

看跌者：認爲價格將會下跌的人。

利多消息：導致市場行情上升的新聞。

利空消息：導致市場行情跌落的新聞。

熊市：處于價格下跌期間的市場。

牛市：處于價格上漲期間的市場。

套期圖利：同時買進和賣出兩種相關商品，並希望在日後對沖交易部位時有所獲利。例如，買進和賣出同一商品、但不同交割月份的期貨合約；買進和賣出相同交割月份，相同商品、但不同交易所的期貨合約；買進和賣出相同交割月份，但不同商品的期貨合約（但二商品間有相互關聯的關系）。

熊市套期图利： 一种用于大多数商品和金融工具期货的交易方式，意指卖出近期合约，买进远期合约，利用不同合约月份相关价格关系的变化而获利。

牛市套期图利： 一种用于大多数商品和金融工具的期货交易方式，意指买进近期合约，卖出远期合约，利用不同合约月份相关价格关系的变化而获利。

蝶式套期图利： 期货交易形式之一。意指做两个交易方向相反但共享一个中间交割月份的跨交割月份套期图利交易，如：买空3张3月份合约／卖空6张6月份合约／买空3张9月份合约。

期权套期图利： 在买进一张或多张期权合约的同时卖出一张或多张期权合约、期货或现货部位。

水平套期圖利：在買進看漲或看跌期權同時，按相同的履約價格，但不同的到期月份賣出同一商品種類的期權。亦稱跨月份套期圖利。

垂直套期圖利：買進和賣出相同到期月份但不同敲定價格的看跌期權合約或看漲期權合約的交易活動。

跨商品套期圖利：買進某一既定交割月份的某一種商品期貨合約，同時賣出同一交割月份、但不同商品的期貨合約。亦稱跨商品市場套期圖利，如買7月份小麥，賣7月份玉米。

跨交割月份套期图利： 买进某一交割月份的既定商品期货合约，同时卖出同一交易所的同一商品、但不同交割月份的期货合约。亦称同市场套利，如在同一交易所买7月份小麦，卖12月份小麦。

跨交易所套期圖利：在一個交易所賣出某一既定交割月份的期貨合約，同時在另一個交易所買進同一交割月份和同種類商品的期貨合約。利用兩市場間的價差獲利，如在芝加哥期貨交易所賣出12月份小麥期貨，在堪薩斯市期貨交易所買進12月份小麥期貨。

套彙：套彙是指利用不同的外彙市場，不同的貨幣種類，不同的交割時間以及一些貨幣彙率和和利率上的差異，進行從低價一方買進，高價一方賣出，從中賺取利潤的外彙買賣。套彙一般可以分爲地點套彙、時間套彙和套利三種形式。地點套彙又分兩種，第一種是直接套彙。又稱爲兩地套彙，是利用在兩個不同的外彙市場上某種貨幣彙率發生的差異，同時在兩地市場上賤買貴賣，從而賺取彙率的差額利潤。第二種是間接套彙，又稱三地套彙。是在三個或三個以上地方發生彙率差異時，利用同一種貨幣在同一時間內進行賤買貴賣，從中賺取差額利潤。時間套彙又稱爲調期交易，它是一種即期買賣和遠期買賣相結合的交易方式，是以保值爲目的的。一般是在兩個資金所有人之間同時進行即期與遠期兩筆交易，從而避免因彙率變動而引起的風險。套利又稱利息套彙，是利用兩個國家外彙市場的利率差異，把短期資金從低利率市場調到高利率的市場，從而賺取利息收入。

套利：投機者或對沖者都可以使用的一種交易技術，即在某市場買進現貨或期貨商品，同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，並希望兩個交易會産生價差而獲利。

投機交易：指在期貨市場上以獲取價差收益爲目的的期貨交易行爲。投機者根據自己對期貨價格走勢的判斷，做出買進或賣出的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉出局後可獲取投機利潤；如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉出局後承擔投機損失。

操縱市場行爲：是指參與市場交易的機構、大戶爲了牟取暴利，故意違反國家有關期貨交易規定和交易所的交易規則，違背期貨幣場公開、公平、公正的原則．單獨或合謀使用不正當手段、嚴重扭曲期貨市場價格，擾亂市場秩序的行爲。

買空：相信價格會漲並買入期貨合約稱”買空”或稱”多頭”，亦即多頭交易。

賣空：看跌價格並賣出期貨合約稱”賣空”或”空頭”，亦即空頭交易。

交割：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進行的現貨商品轉移。各交易所對現貨商品交割都規定有具體步驟。某些期貨合約，如股票指數合約的交割采取現金結算方式。

交割日：根據芝加哥期貨交易所規定，交割日爲交割過程內的第三天。合約買方結算公司必須在交割日將交割通知書，連同一張足額保付支票送抵合約賣方結算公司的辦公室。

實物交割：是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時，根據交易所制訂的規則和程序，通過期貨合約標的物的所有權轉移，將到期未平倉合約進行了結的行爲。商品期貨交易一般采用實物交割的方式。

現金交割：是指到期末平倉期貨合約進行交割時，用結算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現金支付的方式最終了結期貨合約的交割方式。

近期（交割）月份：離交割期最近的期貨合約月份，亦稱現貨月份。

遠期（交割）月份：交割期限較長的合約月份，相對于近期（交割）月份。

升水： 1）交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。3）当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。

開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行爲稱爲”開倉”或”建立交易部位”。

持倉：在實物交割到期之前，投資者可以根據市場行情和個人意願，自本地決定買入或賣出期貨合約。而投資者（做多或做空）沒有作交割月份和數重相等的逆向操作（賣出或買入），持有期貨合約，則稱之爲“持倉”。

平倉：交易者了結手中的合約進行反向交易的行爲稱”平倉”或”對沖”。

分倉：交易所會員或客戶爲了超量持倉，以影響價格，操縱市場，借用其他會員席位或其他客戶名義在交易所從事期貨交易，規避交易所持倉限量規定，其在各個席位上總的持倉量超過了交易所對該客戶或會員的持倉限量。

移倉（倒倉）：交易所會員爲了制造市場假象，或者爲轉移盈利，把一個席位上的持倉轉移到另外一個席位上的行爲。

對敲：交易所會員或客戶爲了制造市場假象，企圖或實際嚴重影響期貨價格或者市場持倉量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價格進行交易或互爲買賣的行爲。

逼倉：期貨交易所會員或客戶利用資金優勢，通過控制期貨交易頭寸或壟斷可供交割的現貨商品，故意擡高或壓低期貨市場價格，超量持倉、交割，迫使對方違約或以不利的價格平倉以牟取暴利的行爲。根據操作手法不同，又可分爲“多逼空“和“空逼多”兩種方式。

多逼空：在一些小品種的期貨交易中，當操縱市場者預期可供交割的現貨商品不足時，即憑借資金優勢在期貨市場建立足夠的多頭持倉以拉高期貨價格，同時大量收購和囤積可用于交割的實物，于是現貨市場的價格同時升高。這樣當合約臨近交割時，追使空頭會員和客戶要麽以高價買回期貨合約認賠平倉出局；要麽以高價買入現貨進行實物交割，甚至因無法交出實物而受到違約罰款，這樣多頭頭寸持有者即可從中牟取暴利。

空逼多：操縱市場者利用資金或實物優勢，在期貨市場上大量賣出某種期貨合約，使其擁有的空頭持倉大大超過多方能夠承接實物的能力。從而使期貨市場的價格急劇下跌，迫使投機多頭以低價位賣出持有的合約認賠出局，或出于資金實力接貨而受到違約罰款，從而牟取暴利。

指定部位：使期權合約賣方進入某一特定期貨部位以履行其義務的指令。如看漲期權賣方在買方要求履約時，將承擔空頭期貨部位，看跌期權賣方在買方要求履約時，將承擔多頭期貨部位。

交易部位（頭寸）：一種市場約定。期貨合約買方處于多頭（買空）部位，期貨合約賣方處于空頭（賣空）部位。

經紀商代理人：爲期貨傭金商、介紹經紀人、商品交易顧問或商品合資基金經理拉訂單、客戶或客戶資金的人。

聯合會員資格或非正式會員資格：芝加哥期貨交易所的一種會員資格。具有聯合會員資格的個人可以進行金融期貨和其它指定商品的期貨交易。

兩平期權：期權合約敲定價（履約價）與相關期貨合約的當時市場價格相等或大致相等的期權。

條形圖：標明在一定時期內某一交易盤的最高價、最低價和結算價的圖形。

基差：同一商品當時現貨市場價格與期貨市場價格間的差異，如不另行指出，一般是用近期期貨合約月份來計算基差。

遞盤：希望在某一特定價格水平上買進商品的開價形式，相對于發盤。

經紀人：爲金融、商業機構或一般公衆執行期貨和期權合約指令的公司或個人。

倉儲費用：在持有現貨商品（如谷物或金屬）期間支付的倉儲費和保險費，在利率期貨市場，意指占用資金所支付的利息費。亦稱持倉費用或持倉。

結轉庫存：主要用于谷物市場，意指將上一銷售年度結余庫存轉入下一銷售年度的庫存。

現貨商品：買進或賣出之實際商品，如大豆、玉米、黃金、白銀、國庫券等，亦稱實際貨物。

現貨市場：買賣實際商品的場所，即谷物倉庫、銀行等。

現貨合約：爲立即或在將來交付實際商品而簽訂的銷售協議。

現貨價格：通常指可立即交貨的實際商品的現貨市場價格。

現金結算：通常用于指數期貨合約交易，結算方式爲依據最後交易日指數的現貨價值以現金結算指數期貨合約。區別于按指定的商品或金融工具交割。

圖表法：利用圖表分析市場行爲，預計未來市場價格趨勢的方法。技術性分析派利用圖表法計算最高價、最低價、結算價、平均價格變動、交易量和空盤量。兩種基本價格圖表形式爲條狀圖和點形圖。

最經濟（廉價）可交割法：用以決定何種現貨債券在依據期貨合約交割時獲利最大的一種計算方法。

商品期權市場會員資格：芝加哥期貨交易所提供的一種會員資格。擁有此種會員資格的個人可進行列入商品期權市場分類的合約交易。

傭金：經紀人爲執行交易指令而收取的費用。

聚合：期貨市場術語。意指隨著期貨合約臨近到期日，現貨價格與期貨價格趨于會合，也就是說，基差將趨于零。

息票：債券發行人保證在債券到期前定期付給債權人的債券利息。此利息率按年計算。

農作物銷售年度：農業産品從當年收獲季節到下一年收獲季節之間的時間間隔。各種農産品間的銷售年度略有不同，例如大豆銷售年度爲9月1日一8月31日，其中11月份的期貨合約月份爲新作物年度第一個合約月份，7月份的期貨合約月份爲舊作物年度的最後一個合約月份。

交叉保值：當爲某一現貨商品套期保值，但又無同種商品的期貨合約時，可用另一具有相同價格發展趨勢的商品期貨合約爲該現貨商品進行保值。

當期收益：債券利息與當時債券的市場價格之比。

日交易者：于每日交易收盤前，將在當天所買賣的期貨、期權合約全部平倉的投機商。

交貨等級：在必須依據期貨合約交割實貨時，根據交易所有關規則而提供的標准等級的商品或金融工具。

蝶他：一種計算期權權利金變動幅度的表示方式，即每一單位相關期貨價格變動所引發的期權權利金變動幅度。蝶他通常被解釋爲相關期貨價格變動能夠使期權合約在到期時具有內涵價值的可能性。

差距：同種商品等級、品位和不同交貨地點間的價格差異。

最小價位：在某一合約交易中所允許的最小價格變動量。亦稱最小價格波動。

均衡價格：當商品供應量與需求量相等時的市場價格。

敲定价格： 以按照看涨期权或看跌期权约定价格买进或卖出的价格。亦称履约价格。

欧洲美元： 置于美国境外银行中不受美国政府管辖的美元存款。

期貨轉現貨：在兩個均想利用各自的期貨交易部位換取對方現貨市場部位的套期保值者間進行的一種交易方式。亦稱互換現貨。

履約：當看漲期權持有人希望買進相關期貨合約或當看跌期權持有人希望賣出相關期貨合約時所采取的行動。

到期日（期满日）： 期权合约的到期日通常为期货合约交割月份前一个月的某一交易日，例如，3月份期货合约的期权到期日为2月份的某一交易日，但仍被称为3月份期权，因为该期权的履约将转为3月份合约的某一部位（如多头部位或空头部位）。

基本性分析法：運用供應和需求信息予測未來市場價格變化的分析方法。

技術性分析法：利用曆史價格、交易量、空盤量和其他交易數據預測未來價格趨勢的價格分析方法。

投機商：采用預測未來價格動向的方法，並試圖通過買賣期貨和期權合約獲利的市場參與者。

期货佣金商（期货代理商）： 寻求和接受期货和期权合约买卖指令，并以此向客户收取费用或其它资财的个人或组织。

加工毛利：大豆成本與加工品豆油和豆粕銷售收入之間的價格差距。

倒挂市場：指同一商品的兩個交割月份間關系出現反常現象的期貨市場。

最后交易日： 根据芝加哥期货交易所规定，可以在某一期货或期权合约月份中进行交易的最后一天，在最后交易日收盘时，所有空盘期货合约必须通过交割相关商品、金融工具或采用现金结算方式予以平仓或对冲。

限價指令：由客戶確定價格限制或履約時間的指令。

停止限价指令： 停止指令的变异。在该指令下，交易必须严格按照指令价格成交或在更好价格水平上成交，如该指令未被执行，则须等到指令价格或更好价格重新出现时再予执行。

停止指令： 一种当市场价格达到某一特定水平时方可买进或卖出的指令。当商品或证券交易价格达到或高于停止价时，买进停止指令即变为市价指令，当交易价格降至或低于停止价时，卖出指令即变为市价指令。

限時指令：客戶交易指令形式之一。意指必須在規定時間內予以執行的指令。

市價指令：交易指令形式之一。即按照市場當時的最好價格立即（盡快）買（賣）某一特定交割月份期貨合約的指令。

连锁关系： 在某一交易所买进（卖出）合约，其后在另一交易所卖出（买进）这些合约的能力。

公開喊價制：在交易廳內的交易池或交易欄內以口頭遞盤和發盤形式進行公開拍賣的制度。

买卖清单： 佣金行在客户期货或期权部位出现变动时送交客户的清单，包括合约买卖数量、价格水平、总盈亏额、佣金费用及交易活动净盈亏额。

交易池：在交易廳內進行期貨和期權合約買賣的地方。交易池一般爲能使合約交易者可以互相看見的八角形、外高內低台子。

恢複交易：指那些于芝加哥期貨交易所晚場交易盤進行的期貨和期權合約在下一交易日早上重新開盤交易。

搶帽子者（黃牛）：僅做當日交易，以利用微小、短期合約價差獲利爲目的的交易者。此類交易者極少將手中空盤保留至下一交易日平倉。