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招商銀行股指期權是一種金融衍生品，允許投資者在不擁有標的指數的情況下對指數的未來走勢進行投機。這是一種杠杆化的投資工具，具有較高的潛在收益率，但也伴隨著較高的風險。

運作原理

招商銀行股指期權是一種期權合約，賦予買方在特定日期以特定價格買入或賣出標的指數的權利，但不是義務。期權有兩種類型，即看漲期權和看跌期權：

• 看漲期權：給予買方在到期日以執行價買入標的指數的權利。
• 看跌期權：給予買方在到期日以執行價賣出標的指數的權利。

期權合約由兩個關鍵要素定義：執行價和到期日。執行價是買方可以行權的價格，而到期日是買方可以行權的最後日期。

市場動態

招商銀行股指期權市場是一個高度活躍的市場，受多種因素的影響，包括：

• 標的指數表現：指數的漲跌會直接影響期權的價格。
• 市場波動性：波動性越高，期權價格往往會更高。
• 時間價值：期權的價值會隨著到期日的臨近而下降。
• 交易量：期權的流動性會影響其價格的波動。

投資策略

投资招商银行股指期权需要谨慎。以下是一些常见的投資策略：

• 買入看漲期權：當投資者看好指數的上漲時，可以通過買入看漲期權來押注指數的上漲。如果指數上漲，投資者可以行權買入指數並獲得收益。
• 買入看跌期權：當投資者看跌指數的下跌時，可以通過買入看跌期權來押注指數的下跌。如果指數下跌，投資者可以行權賣出指數並獲得收益。
• 賣出看漲期權：當投資者看空指數的上漲時，可以通過賣出看漲期權來獲得溢價。如果指數不漲，投資者可以保留溢價。
• 賣出看跌期權：當投資者看多指數的下跌時，可以通過賣出看跌期權來獲得溢價。如果指數不跌，投資者可以保留溢價。
• 套利策略：通過同時買入和賣出同種類型的期權或不同類型的期權，以利用期權價格之間的差異來獲利。

風險

投资招商银行股指期权需要明确其風險。以下是一些需要注意的風險：

• 亏损風險：期权的价值可能在到期前大幅波动，导致投资者亏损。即使是获胜的期权，其收益率也可能不足以弥补交易成本。
• 杠杆風險：期权是一种杠杆化的投资工具，损失可能超过投资者的初始投入。
• 時間價值損失：期權的時間價值會隨著到期日的臨近而下降，投資者可能無法在期權到期前行權。

總結

招商银行股指期权是一种复杂的金融衍生品，具有较高的潜在收益率和風險。它适合那些对股市有深入了解、并且愿意承受较高風險的投资者。在投资期权之前，重要的是对期权的运作、市場動態和風險进行彻底的研究，并制定一个明确的投資策略。

本文目錄導航：

• 【幹貨分享】四巫日如何讓美股下跌？
• 華夏全球精選基金今日淨值價是多少
• 權證是怎麽做的？誰有具體詳細的介紹以及操作的注意點！！

【幹貨分享】四巫日如何讓美股下跌？

四巫日与美股下跌之间的关联，一直是市场上的热门话题。 四巫日，即指每年3月、6月、9月、12月的第三个周五，也是美国的个股与股指的期权与期货的结算日。 很多人认为，四巫日前后，美股会出现下跌，尤其是配合上近期美股的回调，这个说法似乎有一定的道理。 然而，深入研究背后的原因，我们发现四巫日对美股的影响并非如传言中的那样持续且显著。 经过统计学的研究，我们发现四巫日确实会对美股产生影响，且影响仅限于当天。 在不同假设检验下，这个结论是一致的，其中纳斯达克指数的回报率分布显著右偏，有67%的概率指数下跌，最大单日跌幅高达9%。 这意味着，在四巫日当天做空纳斯达克指数有着较高的胜率。 然而，四巫日下跌的现象并不违背有效市场假说。 期权杠杆与市场中“韭菜”的存在，为机构提供了在期权市场中割韭菜的机会。 由于期权市场中的韭菜数量多，机构能够更容易地在期权中获利。 在狂热的市场环境下，这种现象更加明显。 以印度为例，全球期权合约交易的八成发生于此，印度证券交易所的全球股指期权交易量高达84.3万亿，同比大涨153%，这足以说明亚洲市场对杠杆的追求。 四巫日当天，股市会发生什么？在《期权伽马挤压》一文中，我们了解到当大量看涨期权到期结算时，那些卖出期权的机构不再需要持有实股进行对冲，可能会减持实股，导致股价下跌。 同时，不少基金会选择在四巫日进行资产再平衡，涨势好的资产面临抛售压力。 然而，个股是否会下跌的关键在于期权是否存在错误定价。 只有存在错误定价（过高估值），在结算时，才会触发价格回落。 以英伟达为例，通过分析其期权市场，我们发现存在显著的错误定价现象。 这就像买彩票，当价格过高时，意味着“奸商”获利，投资者意识到自己的错误。 四巫日，正是投资者发现这种错误定价，调整投資策略的时候。 尽管四巫日对市场有一定的影响，但其效果在一天内就会显现，对市场的长期走势影响有限。 综上所述，四巫日与美股下跌之间的关联并不稳定，影响主要限于当天，且与期权市场的错误定价和市场中的投机行为紧密相关。 投资者在面对四巫日时，需要关注市场的具体表现和期权定价情况，而非盲目跟风。 四巫日对市场的冲击，更多体现在短期波动上，长期投資策略仍需基于对市场基本面的深入分析。

華夏全球精選基金今日淨值價是多少

华夏全球精选（QDII基金，基金代码，高風險，波动幅度较大，适合较激进的投资者）2016年7月14日（周四）单位净值为元；QDII基金投资于境外证券市场，基金净值更新往往滞后一个交易日，而7月16日和17日证券市场休市，基金净值不更新。

基金淨值查詢今天最新淨值

中银持续增长股票基金（基金代码，高風險，波动幅度较大，适合较激进的投资者）2015年4月17日单位净值为元；而交易日当天的基金净值需要等到晚上才会更新，今天股指全面收跌，中银持续增长基金净值下跌概率大。

基金是什麽基金

實時估值(僅供參考)--028%

盤中估值時間:2021-12-1015:00:03

今天最新淨值--061%

阶段 近一月 近一季 近一年 今年来

收益 %

排名 1183/2569 699/2407 0/1532 0/1612

本基金投资于国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板、存托凭证及其他依法发行上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、国债期货、股票期权、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定，参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金充分发挥基金管理人研究优势，在经济转型升级、以高质量发展为目标的大背景下，深入研究行业发展趋势及不同子行业景气度变化，积极挖掘国内国际双循环相互促进及发展过程中各类股票的投资机会，力争通过深入的基本面研究精选具有优良品质的个股，以谋求超额收益。 资产配置策略 在大类资产配置上，本基金通过公司所开发使用的大类资产配置模型，综合考虑宏观因素、市场因素、以及估值因素的指标，对主要大类资产如股票、债券、现金等投资标的的价值进行比较，合理分配大类资产的投资比例。 股票投資策略

1、 行业配置

本基金主要通過對各子行業的基本面、國家政策、行業整合機會、行業市場表現、主題投資機會以及行業的估值情況進行綜合考察，基于對各子行業的發展前景和整體投資機會的分析進行子行業之間的合理配置和靈活調整。

2、 个股精选策略

本基金将充分发挥投资研究团队自下而上的选股能力，基于对个股深入的基本面研究和细致的实地调研，精选股票构建股票投资组合。 本基金管理人采取定性分析与定量分析相结合的方法，充分考虑不同行业的特点，分别从资产的优质程度和价格的合理性两方面进行深入分析，力争以合理的价格买入品质优良的公司。 对优质公司的判断主要从好生意、好行业、好公司三个维度来展开，最终选出满足条件的优质公司以后，管理人将结合对公司的估值分析、价格比较等，在合理的水平下进行买入，力争通过较长时间的持有以获得合理的回报。

大成價值基金淨值多少

是汇添富中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金联接基金。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。

包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、目標ETF、債券、貨幣市場工具、權證、股指期貨、資産支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。

擴展資料：

1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多爲6次，每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份額該次可供分配利潤的10%，若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配；

2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉爲基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；

3、基金收益分配後基金份額淨值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低于面值；

4、每一基金份額享有同等分配權；

5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。

招商銀行有代銷該支基金，請打開網頁鏈接查看曆史淨值。

因基金采用未知價原則，無法查看實時淨值。

招行系統一般于下一個交易日早上九點公布上一交易日的基金淨值；基金公司一般爲交易日當天的19:00-21:00左右公布。

權證是怎麽做的？誰有具體詳細的介紹以及操作的注意點！！

转载的资料。 简单一句是目前认沽权证不要碰!百慕大式权证 欧式权证 百慕大权证是行权方式介于欧式权证和美式权证之间的权证。 标准的百慕大权证通常在权证上市日和到期日之间多设定一个行权日,取名百慕大是因为百慕大位于美国本土与夏威夷之间。 后来,百慕大权证的含义扩展为权证可以在事先指定的存续期内的若干个交易日行权,例如我们假设百慕大权证,行权日可以设为2005年12月10日、2006年2月10日、2006年4月10日、2006年6月10日等。 百慕大权证由于给予权证持有人更多的行权日选择,因此价格比同等条款的欧式权证高,但应低于同等条款的美式权证。 权证按权利行使期限分为欧式权证和美式权证，美式权证的持有人在权证到期日前的任何交易时间均可行使其权利，欧式权证持有人只可以在权证到期日当日行使其权利。 百慕大权证综合了美式权证和欧式权证的特点，行权日期是在权证到期日之前的最后几个交易日。 什么是权证？ 权证是一个“权利”但非责任； 在约定的“到期日”，以约定的 “行使价”，购买或卖出“相关资产”(如：股票、指数、商品、货币等)。 权证投资要点 1。 投资权证最重要的是看中其杠杆作用，以小博大。 2。 杠杆作用是面双刃剑，因此权证的止损比股票更重要。 3。 无论什么类型的投资者，都可以利用权证来构建符合自己風險收益偏好的投资组合； 4。 投资权证之前必需对标的股票价格走势有所判断。 我国权证的再生背景 股权分置改革，一种新的解决股权分置的工具 应用于股权分置改革中的权证种类：股本权证，认购备兑权证，认沽备兑权证案例： 股本权证：长江电力 认购备兑权证：宝钢股份 类似认沽期权（增持股份）：三一重工，宝钢股份等 权证分类： 发行人不同：股本权证和备兑权证； 持有人的权利不同：认沽权证与认购权证； 行权时间不同：欧式权证和美式权证 百慕大式认购权证是什么意思？ 万科就是此类，百慕大权证是行权方式介于欧式权证和美式权证之间的权证（也就是说共有三种权证）,标准的百慕大权证通常在权证上市日和到期日之间多设定一个行权日,取名百慕大正是因为百慕大位于美国本土与夏威夷之间。 后来百慕大权证的含义扩展为权证可以在事先指定的存续期内的若干个交易日行权,例如对某虚拟的百慕大权证,行权日可以设为 2005年12月10日、2006年2月10日、2006年4月10日、2006年6月10日等（只要在其间就可以了）。 百慕大权证由于给予权证持有人更多的行权日选择,因此价格比同等条款的欧式权证高,但应低于同等条款的美式权证。 什么是碟式权证？ 武钢就是此类，蝶式权证是只同时买入和卖出两份价格不同的认沽权证或同时买入和卖出两份价格不同的认股权证，这样的组合可以使得投资者在股价波动在一定区间内时获得一定收益，如果价格波动超出范围，则投资者的也不会遭受损失，其收益曲线形状如“__∧__”，因其形状与展翅飞翔的蝴蝶，故将其命名为蝶式权证。 ------------------------------------------ 什么叫欧式认沽权证？什么叫美式人沽权证 ？ 欧式认沽权证是到期时才可以兑现。 美式是发行后至到期日期间随时可兑现。 武刚JTB1（）与武刚JTP1（）有什么不同？ 权证的权利不同：一个是认购权利；一个是认沽权利。 B:buy ；P:put 。 权证涨跌幅怎样计算? 第二十二条 权证交易 实行价格涨跌幅限制,涨跌幅按下列公式计算: 权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例； 权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格-(标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例。 当计算结果小于等于零时,权证跌幅价格为零。 权证是一个与股票有着很大区别的金融品种,投资时应当注意七大要点 ------投资权证应当特别注意控制風險。 由于权证是一种高杠杆品种,其涨跌幅度会远远大于股票,投资者应当注意控制仓位,不要盲目追高,以免造成重大损失。 ------不要像投资股票一样投资权证。 不少投资者在买卖股票时,习惯在套牢之后不再操作或不断补仓。 这种操作策略在权证投资中是十分忌讳的。 因为股票只要不退市,总有其价值,但权证具有时效性,到期以后就自动退市,不具备行权价值的权证在到期之后将变成废纸一张。 ------计算权证的价值并不是简单等于股价减去行权价。 决定权证价值的因素很多,包括正股股价、正股的波动率、权证的剩余期限、无風險利率、行权价格、红利收益率等。 投资者可以利用权证计算器来计算权证的理论价值。 ------权证的价值会随着时间流逝。 权证有一定的存续期,随着时间的流逝,权证的价值也会逐渐消减,而且越临近到期,时间价值耗损越快。 ------权证可以做 T＋0交易。 根据证券交易所的规定,权证是允许在当日进行多次买卖的。 ------权证的涨跌停板幅度是变化的。 其计算公式为:权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋(标的证券当日涨幅价格--标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例；权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格在-(标的证券前一日收盘价--标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例,当计算结果小于等于零时,权证跌幅价格为零。 因此,当正股位于不同价位时,权证的涨跌停板幅度就会不一样,而不像股票那样固定在10％。 ------权证价格的变化幅度与正股变化幅度不一定完全一致。 虽然正股股价变化会影响权证价格,但权证价格同样受到其它因素制约,因此两者之间的走势可能出现差异。 认购权证与认沽权证的区别 对于流通股股东来说，认购权证与认沽权证会有以下一些不同： ------第一，所持有“正股+权证”的组合的風險不同。 由于认购权证和认沽权证对正股的敏感度不同，随着正股股价的上升，认购权证的价格上升，认沽权证的价格下跌。 从“正股+权证”组合的敏感度来看，认购权证会加剧组合的系统風險，而认沽权证会对冲正股股价波动的部分風險。 ------第二，对流通股股东的补偿不同。 在正股股价下跌时，认沽权证的价格上涨，会对流通股股东的损失给予补偿，从而降低流通股股东的盈亏平衡点；而认购权证能让流通股股东在未来可能的业绩增长中分得一杯羹，但是，如果股价贴权，则在短期内不能给流通股股东多少补偿。 ------第三，到期价值不同。 由于目前股改方案中所包含的权证均以股票结算方式来交割，这将对权证的到期价值产生重大影响。 对于认沽权证，如果在快到期时，权证为价内权证，即股价小于行权价，权证的持有者为了行权必然会买进正股，买盘压力有可能会使股价向行权价靠拢，从而使权证丧失价值；而对于认购权证，在快到期内，若为价内权证，持有者只需准备现金以便向大股东按行权价买进股票，而不会对流通A股的股价产生影响。 只不过在行权后，市场上可流通的股票突然增加，投资者想尽快获利了结的话，正股遭遇短期抛压，股价必然又会下跌，从而使投资者遭受损失。 ------最后，认沽权证可以让投资者构建多种投资组合，而认购权证在市场上缺乏做空机制的条件下，只能成为投机者炒作的工具。 认股权证的基本要素 从认股权证的设计来看，包括9个要素： (1）发行人 ------股本认股权证的发行人为标的上市公司，而衍生认股权证的发行人为标的公司以外的第三方，一般为大股东或券商。 在后一种情况下，发行人往往需要将标的证券存放于独立保管人处，作为其履行责任的担保，这种权证被称为备兑认股权证。 （2）看涨和看跌权证 ------当权证持有人拥有从发行人处购买标的证券的权利时，该权证为看涨权证。 反之，当权证持有人拥有向发行人出售标的证券的权利时，该权证为看跌权证。 认股权证一般指看涨权证。 （3）到期日 ------到期日是权证持有人可行使认购（或出售）权利的最后日期。 该期限过后，权证持有人便不能行使相关权利，权证的价值也变为零。 （4）执行方式 ------在美式执行方式下，持有人在到期日以前的任何时间内均可行使认购权；而在欧式执行方式下，持有人只有在到期日当天才可行使认购权。 （5）交割方式 ------交割方式包括实物交割和现金交割两种形式，其中，实物交割指投资者行使认股权利时从发行人处购入标的证券，而现金交割指投资者在行使权利时，由发行人向投资者支付市价高于执行价的差额。 （6）认股价（执行价） ------认股价是发行人在发行权证时所订下的价格，持证人在行使权利时以此价格向发行人认购标的股票。 （7）权证价格 ------权证价格由内在价值和时间价值两部分组成。 当正股股价（指标的证券市场价格）高于认股价时，内在价值为两者之差；而当正股股价低于认股价时，内在价值为零。 但如果权证尚没有到期，正股股价还有机会高于认股价，因此权证仍具有市场价值，这种价值就是时间价值。 （8）认购比率 ------认购比率是每张权证可认购正股的股数，如认购比率为0.1，就表示每十张权证可认购一股标的股票。 （9）杠杆比率（Leverage ratio） ------杠杆比率是正股市价与购入一股正股所需权证的市价之比，即：杠杆比率＝正股股价/（权证价格÷认购比率） 杠杆比率可用来衡量“以小博大”的放大倍数，杠杆比率越高，投资者盈利率也越高，当然，其可能承担的亏损風險也越大。 认股权证的功能及特点 ------认股权证的功能表现在三个方面：一是从市场功能来看，它丰富了市场投资品种，为证券市场提供風險管理工具；二是对发行人来说，它可以加大融资工具对投资者的吸引力，顺利实现筹资目的；三是对投资者来说，权证能发挥杠杆作用，达到以小搏大的目的。 认股权证一般具有融资便利、对冲風險、高杠杆等特点。 具体来说它具有5个特点： ------一是权证的持有者有权利而无义务，两者都有期权的特征。 在资金不足、股市形势不明朗的情况下，投资者可以购买权证而推迟购买股票，减少决策失误而造成的损失； ------二是風險有限，可控性强。 从投资風險看，认股权证的最大损失是权证买入价，其風險锁定，便于投资者控制。 ------三是权证为投资者提供了杠杆效应。 投资人可用少量资金购买备兑权证，取得认购一定数量股份的权利，可能赢得一旦这些股份上市可获得的价差，具有以小搏大的特性； ------四是结构简单、交易方式单一。 认股权证是一种个性化的最简单的期权。 它的认购机理简单、交易方式与股票相同，产品创新的运作成本相对较低。 大部分衍生产品都是以现金进行交割，而认股权证可以用实券交割，更符合衍生产品发展初期投资者的交易习惯。 ------五是权证的发行不涉及发行新股或配股。 它的发行是因为发行人已拥有大量已发行的股票，或通过市场吸纳了现有的股票，以备各备兑权证持有者行使权利，因此发行备兑权证具有套现的目的，它并不增加证券的总量，不会摊薄正股的每股盈利；而一般认购证因涉及发行新股或配股，所以在发行时都伴随着股本的扩张，具有集资的目的。 认股权证在国际证券市场上的发展态势 ------认股权证由于其風險低，结构简单，便于运作的特点，使它成为新兴证券市场金融创新的首选品种，截至2000年底，国际证券交易所联合会(FIBV)的55个会员交易所中，已经有42个交易所推出了认股权证。 在德国、澳在利亚、Euronext等交易所买卖认股权证数目已达到数百个之多，我国台湾地区权证产品也非常发达。 什么是创设权证？ ------权证最早起源于美国,但真正获得蓬勃发展的却是在欧洲,德国、意大利、瑞士等国长期占据权证交易额的前几名。 近年来,以我国香港地区和台湾地区为代表的亚洲权证市 场发展迅猛,去年香港地区以673亿美元的总成交金额跃居全球权证交易第一位,同时,澳洲的权证市场也在高速发展。 1、中国内地市场权证的交易制度构思 ------目前中国内地市场现行的交易制度并非十分有利于权证交易的顺利开展,在进行制度构思之前,有必要对可能影响权证交易的制度框架进行选择。 1.1 竞价制度与做市商制度的比较选择 1.1.1 在中国内地市场权证交易引入做市商制度的必要性 ------无论是竞价制度还是做市商制度,在海外权证市场都有成功的先例,但就中国内地市场目前的环境而言,吸取香港地区权证市场的成功运作经验,在备兑权证交易中引入做市商制度非常有必要。 ------1)引导市场合理定价。 衍生产品对于中国内地市场的投资者来说还比较陌生,尤其是权证的定价相对比较复杂,如果中小投资者不能有效地对权证进行定价,那么容易造成价格较大幅度的偏离价值,波动加大,从而造成市场的无序以及投机盛行。 如果引入做市商制度,可以凭借发行人的技术优势来有效引导权证的定价,从而消除市场上的非理性因素。 过去宝安权证价格曾超过正股股价就是一个例子。 ------2)保障权证市场具有足够的流动性。 权证对流动性的要求非常高,流动性稍差一些 欧式权证，百慕大式认购，此外还有一种是美式权证，而这其中最根本的，最主要的区别就是行权的时间差别，欧式权证是指某一天，一般是指它权证期的最后一天进行行权，而美式权证是从它的存储期开始以后，任意一个时间都可以去行权，百慕大式权证是综合的一种特殊情况，就是指定的区间，像这次万科的行权期间是它权证存续的最后五个交易日，我想也是从它的权证流通量和为行权者的方便来考虑的。 买权证需要到证券营业部签署权证風險揭示书，上海深圳各一份 1.认购认沽权证行权日不行权的话，将自动进行注销，你的持股明细上也会相应消失这些权怔。 2.不管是认购权证还是认沽权证，只要出现负溢价，理论上投资者会有损失，深度价内权证不行权损失更大了。 包钢认购权证是负溢价认购权证，但是一部分投资者或许由于帐户资金不够的原因没有行权，行权日过后权证将注销了，那不是白白损失了吗？但是行权也有一定風險，那就是正股未来价格的波动風險，一部分投资者不行权可能也有这个原因。 对于认沽权证不行权，一是认沽权证本身严重高估，没有行权价值，是废纸一张，那么行权完全是损失了，其次是该投资者仍然要继续持股，那么他没有必要以标的价格行权卖出股票承担一定股价波动風險。 对于认购权证，主要是资金不足的原因，那种可能性很小，除非卖出权证不够支付手续费，现在认股权证都超过一元，没有资金行权，但可以在二级市场抛售啊，所以很多人没有行权是还没有分清认购和认估的区别。 这就是中国股民盲目入市的后果。 行权期具体指的应该是股票权证的行权期。 具体应该是指可以行使权证权利的期限。 下面简要介绍一下权证及行权。 权证可分为认购权证和认沽权证。 买入认购权证的投资者,是相关标的股票未来上涨才能获利,而买入认沽权证的投资者,则只有标的股票未来股价下跌时才能赚钱。 就行使状况而言,权证亦分为欧式和美式权证。 美式权证允许持有人在股证上市日至到期日期间任何时间均可行使其权利,而欧式权证的持有人只可以在到期日当日行使其权利,欧式股权证为香港最常见的权证类别。 无论是认购权证或者认沽权证,它们都包含有有以下主要特性：一是杠杆效应。 二是具有时效性。 权证具有时间价值,并且时间价值会随着权证到期日的趋近而降低。 三是权证的持有者与股票的持有者享有不同权利。 权证的持有者不是上市公司的股东,所以权证持有者不享有股东的基本权利例如投票权,参与分红等权利。 四是投资收益的特殊性。 对权证而言,如果投资者对标的股价的判断正确,将获得较大收益. 简单的说认沽权证的操作和股票刚好是相反的，看多股票时要卖出认沽权证，看空股票时反而要买入认沽权证。 不过由于权证现在是个新生事物，刚开始走势可能会有些不太正常的地方。 由于权证的特殊性分险要比股票大的多，你最好是少量参与。 权证是T+0交易方式，当天可以进行多次的买卖。 网上也是可以做的，但要先去证券公司开通网上交易和权证交易。 行权价就是可以在行权日买入或卖出正股（标的股票）的价格。 行权日就是可以行使权证权利的日子。 认沽权证建议越早卖出越好 “认沽权证到期都是废纸，建议普通投资者如果不想在权证上做超短线投机，还是尽早将手上的认沽权证卖了。 ”昨天海通证券、国信证券的投资专家都对普通投资者提出了这样的建议。 “因为这两年股市是个大牛市，所有的股票都大幅上涨，而不少老百姓手上当时是股改送的认沽权证，当时行权价很低，也就是说投资者如果行权，卖出的价格远远低于股票价格。 这样的权利不等于废纸么。 ”国信证券南京营业部胡炜给记者举了个例子，以雅戈尔( 25.25,2.30,10.02%)认沽权证为例，现在股票价格都已经涨到21元多了，而它的行权价格才4.09元，也就是说到期后，投资者的权利是可以按4.09元的价格卖出雅戈尔股票。 很显然，这样的权利是不会有人去“享受”的。 所以对于不想在权证上作超短线投机的普通投资者来说，目前手上认沽权证建议越早卖出越好。 同样是雅戈尔认沽权证，如果昨天卖出，至少一份还能卖出0.49元。 当然，如果是有专业技能，并有高風險意识的，可以尝试通过权证本身价格高低博取收益。 权证分两种 认购和认沽 权证分为认购权证和认沽权证，除了上述所说的有权利在指定时间以指定价格卖出相应指定股票的认沽权证外，还有一种认购权证，认购权证是指你有权利在指定时间以指定价格买入相应指定股票。 “现在的大牛市行情中，如果你看好相应正股的价格，那么你可以持有相应的认购权证。 ” 以长电认购权证为例，目前价格为9.069元，行权价为5.35元，也就是说这两者相加就是你行权的成本，也就是你可以以14.4元左右的成本买入长江电力( 14.58,-0.14,-0.95%)股票，而目前长江电力的股票价格为14.95元，这两者之间有0.55元的差价，这样行权就是有价值的。 胡炜建议投资者，现在大牛市行情下，如果看好正股的走势，那么可以考虑继续持有相应的认购权证，因为认购权证一般来说跟正股走势是一致的。 等到权证价格上涨到一定阶段时考虑抛出。参考资料：